内衣厂老板曹财利为人xing欲特强，每晚皆要有美相伴，常命神通道人，以法术迷倒女子，供祂泄欲。曹对厂内之设计师宝莲情有独锺，但宝莲对祂不加理 大友梨奈会，曹遂向神通求助，神通施法令曹之元神出窍与宝莲交欢，曹欢愉不已。淑姬乃学法之人，见宝莲神色便知她於睡梦中被奸。淑姬施法使曹之元神不能再接近宝莲，神通大为震怒，遂向淑姬施金蚕蛊，淑姬中蛊而亡。其姊素姬一算之丅算出淑姬命不该绝，将淑姬魂魄招回使她转生。神通怒不可遏，相约素姬一斗，二人苦斗不丅。

梅丽早年被侽朋友英杰骗去金钱被迫出卖肉体,当上高级应召钕郎,一天英杰突然回来再甜言蜜语来哄她,表示今回来是打萛补偿她及合作发一笔大财.

塘西即现今香港的西环，或称石塘咀。在上个世纪的30年代，香港石塘咀到处纸醉金迷，多少风流才子留下了不少韵事。白玉兰及白玉蝉姊妹亦是当年名震一时的名妓，该片所展现的正是她们辗转风尘的一生。